abs是什么意思
介绍ABS:资产证券化的含义与特点
你是否听过ABS这个词汇,而对其含义感到困惑?今天,让我们一起深入了解资产证券化(ABS)的概念及其独特的运作模式。
什么是ABS?ABS,即资产证券化,是金融机构以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过一系列的结构化设计进行信用增级。这一过程将流动性较差的资产转化为可在流通资本市场交易的证券,进而发行资产支持证券。
进一步来看,根据证券化的基础资产不同,资产证券化可以分为多种类别,例如不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化以及未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等。
接下来,我们来探讨一下ABS模式的独特特点:
1. 筹资优势:ABS融资模式最大的优势在于通过在国际市场上发行债券筹集资金,通常债券利率较低,从而有效降低筹资成本。
2. 显著的市场特点:与其他项目融资方式相比,ABS通过证券市场发行债券筹集资金,这是一个显著的特点。
3. 风险隔离:ABS融资模式隔断了项目原始权益人自身的风险,项目清偿债券本息的资金仅与项目资产的未来现金收入有关。在国际市场上发行债券由众多投资者购买,从而分散了投资风险。
4. 不反映在资产负债表上:ABS融资模式是通过SPV(特殊目的载体)发行高档债券筹集资金,这种负债不会反映在原始权益人自身的资产负债表上,避免了原始权益人资产质量的限制。
5. 信用等级提升:由于采取了利用SPV增加信用等级的措施,ABS能够进入国际高档证券市场,发行那些易于销售、转让以及贴现能力强的高档债券。
6. 专业培养与市场规范:ABS融资模式在高档证券市场筹资的过程中,与众多国际一流的证券机构接触,这既有利于培养东道国在国际项目融资方面的专门人才,也有利于国内证券市场的规范。
ABS作为一种创新的融资方式,以其独特的优势和特点在国际金融市场上占据了一席之地。希望这篇文章能够帮助大家更好地理解ABS的含义与运作方式。